Covered Call Strategie

Die Trends auf den weltweiten Kapitalmärkten, wie Verkürzung der Laufzeiten von Trendzyklen, Gefahr von exogenen Schocks aufgrund erhöhter Unsicherheit auf der makropolitischen Seite, erfordern Anlagestile, die diesen Faktoren Rechnung tragen. Im Sinne der klassischen Portfoliotheorie setzen wir auf eine zweifache Zielsetzung: Maximieren der erwarteten Portfoliorendite bei vorgegebenem Portfoliorisiko. Das Ziel ist es, für den Kunden das optimale Portfolio, welches die nutzenmaximale Kombination aus Rendite und Risiko darstellt, zusammenzustellen.

Beim Covered Call Writing, auch Stillhaltergeschäft genannt, wird unter Einsatz von Optionen das Portfoliorisiko zum Teil abgesichert und das Erzielen von zusätzlichen Renditen angesteuert. Über diese Strategie wird versucht, bei einer Geldanlage zwei Aspekte zu erreichen – den Schutz vor Verlusten (Risikoreduktion) und eine möglichst hohe erwartete Rendite (Performancemaximierung).

Zusammenfassend lassen sich folgende grundlegende Merkmale einer Covered Call Strategie herausstellen:

Zusatzrendite
Risikoreduktion
Begrenzter Maximalgewinn